El mercado financiero argentino cerró este miércoles con resultados dispares, en una jornada atravesada por la volatilidad de Wall Street y la expectativa por las definiciones de la Reserva Federal de Estados Unidos. En ese contexto, el riesgo país mantuvo su tendencia bajista y descendió a 484 puntos básicos, mientras los bonos soberanos tuvieron un comportamiento mixto, las acciones retrocedieron levemente y el dólar mayorista volvió a mostrar una suba moderada.
Según el índice elaborado por JP Morgan, el riesgo país argentino cedió siete unidades respecto del cierre previo y alcanzó su nivel más bajo desde junio de 2018. La baja se explicó, en parte, por el aumento de las tasas de los bonos del Tesoro estadounidense, que redujo el spread frente a la deuda argentina, más allá de la cautela de los inversores internacionales.
La deuda soberana argentina mostró una rueda de idas y vueltas. Tras un inicio positivo, los precios fueron perdiendo impulso y finalizaron con cifras mixtas. En Wall Street, los bonos Globales promediaron una suba de 0,2%, luego de haber avanzado hasta 0,3% durante la mañana.
“El mercado de bonos hard dollar mostró una dinámica de idas y vueltas durante la rueda. Tras un arranque positivo, los precios fueron perdiendo tracción y pasaron a terreno mixto, afectados principalmente por la volatilidad externa y la cautela de los inversores a la espera de la decisión de la Reserva Federal”, explicó Auxtin Maquieyra, gerente comercial de Sailing Inversiones. Sobre el riesgo país, agregó que “continúa sensible a los movimientos de tasas internacionales más que a factores domésticos de corto plazo”.
En la misma línea, Nicolás Cappella, analista de IEB, señaló que “al mercado le cayó muy bien que el BCRA comenzara a comprar reservas, sumado al fuerte flujo internacional hacia títulos de países emergentes”. Y añadió: “De seguir este escenario, la vuelta a los mercados internacionales podría estar próxima”.
En renta variable, el S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cayó 0,4%, hasta los 3.230.714 puntos, y cortó una racha positiva de seis ruedas consecutivas. Durante la mañana, el índice había alcanzado un máximo nominal histórico en pesos, al ubicarse en 3.296.502 puntos, pero luego se impuso una toma de ganancias.
En paralelo, la Secretaría de Finanzas informó que en la licitación de deuda en pesos de muy corto plazo adjudicó $10,34 billones, tras recibir ofertas por $11,17 billones, lo que implicó un rollover del 124,2% sobre los vencimientos del día, un dato bien recibido por el mercado.
Los índices de Wall Street operaron con movimientos erráticos y terminaron quitándole impulso a los activos argentinos. El Nasdaq avanzó 0,2%, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 cerraron prácticamente neutros, luego de transitar bajas durante buena parte de la rueda.
La atención estuvo puesta en la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios la tasa de interés de referencia, en el rango de 3,5% a 3,75% anual. “Jerome Powell dejó en claro que la política monetaria ya se encuentra cerca de un nivel neutral, lo que permite a la Fed actuar con paciencia”, destacó Diego Albuja, analista de ATFX Latam. Además, remarcó que “la solidez de la economía estadounidense reduce la urgencia de nuevos recortes de tasas en el corto plazo”.
En el mercado cambiario, el dólar minorista cerró estable a $1.465 en el Banco Nación, mientras que el dólar mayorista subió por cuarto día consecutivo. Con un volumen operado de USD 283,5 millones, la divisa avanzó dos pesos y cerró a $1.444,50, su valor más alto desde el 14 de enero, aunque todavía acumula una baja de 0,7% en lo que va del mes.
“La demanda volvió a tomar protagonismo en la última media hora de la rueda y, pese al bajo volumen, el dólar consolidó una nueva suba”, explicó Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios.
El Banco Central absorbió USD 33 millones en el mercado de contado y acumuló compras por USD 1.082 millones en enero. Como resultado, las reservas internacionales brutas crecieron USD 380 millones y alcanzaron los USD 46.159 millones, el nivel más alto desde agosto de 2021. El incremento se explicó casi en su totalidad por la suba del precio del oro, que avanzó 4,3% y marcó un récord de USD 5.338 la onza.
En el mercado de dólar futuro se negociaron contratos por el equivalente a USD 927,5 millones, con un interés abierto de USD 5.867,6 millones. El cierre fue mixto, con subas en los plazos más cortos y bajas de hasta 0,2% en los contratos a partir de mayo de 2026. El contrato de fin de enero fue el más operado y cerró a $1.445,50.
“El Banco Central mantiene una dinámica de acumulación de reservas que supera los mil millones de dólares en lo que va de 2026, lo que mejora el posicionamiento del país ante el FMI”, señalaron desde Rava Bursátil.
Por último, el dólar blue ajustó a la baja y cerró a $1.485 para la venta, con una caída de cinco pesos en la jornada. En enero, el informal acumula una baja de 2,9%. Con este escenario, el mercado local continúa mostrando señales de estabilidad relativa, con foco en la evolución de las tasas internacionales, el frente cambiario y la capacidad del Banco Central para seguir fortaleciendo las reservas.
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