El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció una modificación en las condiciones para que las empresas puedan acceder a créditos en dólares, una medida con la que el Gobierno busca ampliar las fuentes de financiamiento del sector productivo y darle mayor dinamismo al crédito.
La decisión contempla una “flexibilización parcial” del régimen vigente para los préstamos en moneda extranjera destinados a personas jurídicas. A partir del nuevo esquema, los bancos podrán prestar hasta el 15% de sus depósitos en dólares a las empresas.
“Responde a un pedido de las industrias. Nos venían pidiendo una mayor flexibilidad“, sostuvo Caputo durante una presentación junto al viceministro de Economía, José Luis Daza, y el secretario de Finanzas, Federico Furiase.
Según explicó el ministro, la intención es que una mayor disponibilidad de financiamiento contribuya a que la economía “se reactive”, en un contexto en el que las tasas de los préstamos en pesos todavía permanecen en niveles elevados.
Por qué el Gobierno impulsa los créditos en dólares
Caputo consideró que el momento actual es el adecuado para avanzar con la modificación debido a dos factores. Por un lado, el costo del financiamiento en pesos continúa siendo elevado. Por otro, mencionó el proyecto de Inocencia Fiscal II, que será enviado al Congreso.
“El objetivo es que las empresas tengan una opción de financiamiento a una tasa razonable y que el depositante tenga un interés que le justifique sacar los ‘dólares del colchón'”.
El Gobierno espera, además, que el nuevo canal de financiamiento tenga un efecto indirecto sobre el mercado de crédito en moneda local. Ante una mayor demanda de préstamos en dólares, Caputo estimó que podría reducirse la presión sobre el crédito en pesos y, por esa vía, bajar sus tasas. “Es probable que haga que las tasas en pesos sean más bajas“, señaló.
El ministro también vinculó la medida con una eventual recuperación de la actividad económica, al sostener que la expansión del crédito podría favorecer la inversión y el empleo.
“Va a ser muy bien recibido. Va a bajar las tasas, va a generar empleo y va a ayudar a reactivar la economía“, indicó.
Caputo presentó cambios en la Ley de Inocencia Fiscal para impulsar los “dólares del colchón”
Cómo funcionará el nuevo esquema
La flexibilización no implicará una eliminación de las restricciones prudenciales sobre los préstamos en moneda extranjera. Según se explicó, el nuevo régimen estará acompañado por requisitos adicionales para limitar los riesgos que puedan asumir los bancos.
La medida será instrumentada mediante un Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU), mientras que el Banco Central establecerá los parámetros macroprudenciales que deberán cumplir las entidades financieras.
“La implementación de la medida estará acompañada por un esquema prudencial destinado a que la expansión del financiamiento se desarrolle de manera sostenible, resguardando la solvencia y la liquidez del sistema financiero y limitando los riesgos asociados al potencial descalce de moneda de los tomadores de crédito”, detalló el organismo que conduce Santiago Bausili.
La lógica detrás de estas condiciones es evitar que las empresas asuman deudas en dólares sin contar con ingresos suficientes en esa moneda para afrontar los vencimientos. Por eso, el nuevo esquema incorpora mayores exigencias de capital y evaluación del riesgo cambiario.
Cuáles son las nuevas condiciones para los bancos
Entre los principales cambios anunciados aparecen tres requisitos:
- Capital: el requisito de capital mínimo para estas operaciones será equivalente al 125% del exigido para otros créditos comparables.
- Exposición crediticia: los préstamos alcanzados por el régimen computarán 1,25 veces para calcular los límites de exposición de las entidades.
- Capacidad de pago: los bancos deberán analizar la capacidad de repago de las empresas ante distintos escenarios de variación del tipo de cambio.
De esta manera, el Gobierno busca ampliar el crédito en dólares sin eliminar los mecanismos destinados a contener el riesgo financiero. La apuesta oficial es que los dólares depositados en el sistema bancario puedan transformarse en una fuente de financiamiento para las empresas, al mismo tiempo que se alivie el costo del crédito en pesos y se genere un mayor impulso sobre la actividad económica.
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